理財達人系列報導（2）（中央社記者唐筱恬台北15日電）「投資是逆向思考，投機是順勢而為」，財經作家楊偉凱歷經網路科技泡沫化，當時，投資人一窩蜂搶進當紅股票，他分散資金轉進房地產，躲過重重危機，如今，房地產已增值3倍。
「你要賺投資財，還是投機財？」楊偉凱征戰投資市場多年，他認為投資人長期理財之道，要掌握穩健投資、分散資產風險兩大原則。
大學念理工科系出身的楊偉凱，自嘲「很愛賺錢」，加入校園證券研習社，學習自己研究投資理財，以打工儲蓄的新台幣2萬多元，選購一檔基金，2年後出場，獲利40% ，買了一把心愛的吉他，他說，「當時感覺還不錯。」
研究所轉戰企管研究所，專研財務投資領域，楊偉凱還參與教授出書計畫，撰寫理財專書，雖沒有掛名作者，但蒐集財經資料的過程中，讓他紮穩馬步，奠下投資基礎。
楊偉凱參與撰寫這本理財專書，版稅賺進新台幣數百萬元，運用這筆財富，投資房地產、台股等，開啟投資生涯，更跨入外商資產管理工作，先後在渣打、匯豐、瑞士銀行擔任投資顧問。
楊偉凱強調「投資是逆向思考，投機是順勢而為」，許多投機客一窩蜂買進流行商品，但「外在投資環境一片看好的時候，裡頭卻暗藏危機，一夕之間崩盤時，投資人多半逃不掉。」
所以正確的投資觀念是「逆向思考」，楊偉凱說，首先要有紀律的分散投資風險、不集中單一標的物，有效做資產配置，例如把部分資金移動至幾個安全的地方，才能躲過金融市場的潛藏危機。
此外，許多題材股多半受媒體大幅報導而過熱，投資人選購股票時，應審慎過熱跡象，例如當紅的面板股、ECFA概念股等，需看財務報表，了解本益比是否過高。否則，應該回歸基本面，尋找尚未被媒體報導且有潛力的標的物。
楊偉凱認為，剛開始做股票時，都有迷思，都用過去和現在的資訊判斷股價合不合理，其實財務報表只能看過去的表現，而「股價則是反映未來」，投資時應是看好隔年或後3 季的表現，研究未來趨勢。不然，就是選擇龍頭公司績優股，當股價受大環境拖累出現慘跌時，立刻買進，再慢慢等待上漲時機。
楊偉凱也建議投資人從生活周遭的觀察著手，他以念國小的兒子為例指出，兒子感受便利商店服務愈來愈多，將儲蓄已久的壓歲錢拿來投資相關類股，結果從中獲利。
此外，楊偉凱建議可選購先天上較安全的基金下手，也就是「篩選3、5 年期，績效前4分之1的基金；1年和6個月期，績效前3分之1的基金。」
依這個原則篩選基金過後，再過濾掉「波動率」較高的基金，因為基金過大或過小都會影響績效，投資人還要避開公司規模小、個別經理人操盤的基金，選擇海外團隊基金經理人所操盤的基金，較為安全。
有錢才可以投資？楊偉凱說，這其實是錯誤的理財觀念，根據他的經驗，「可以掌握投資市場的時間，至少花10年」，所以年輕人要儘早進入投資市場，感受風險與變動。
年輕人剛開始收入不高，楊偉凱建議初步規劃可掌握三二一原則，他說，「1/2（即3/6）做為生活支出，1/3（2/6）投資，1/6做進修之用。」
楊偉凱提出「風險小、金額小、年紀小」原則，年輕人可先用少量資金累積投資經驗，「即使拿1 萬元去做了一個錯誤的決策，賠掉50% ，也是個可貴的經驗，總比擁有1000萬資本時，賠500萬來得好。」
年輕時從事投資財富管理，楊偉凱感嘆幫公司賺錢，卻無法真正協助一般非金融專業領域的人增加財富、改善經濟狀況，因此卸下銀行副總裁的光環，跨入出版界、擔任講師，「這樣可以讓更多人學會投資」。991015
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